Lord

Публичный эксперимент: можно ли зарабатывать на опционах FORTS 4% за неделю (~10% за месяц, ~100% за год) ?

10 сообщений в этой теме

Друзья, не знаю куда еще на 2стокс поместить эту тему, как следствие остается в раздел ЛЧИ. Может администраторы найдут место получше.

 

Итак, сегодня начинаем эксперимент.

 

Обсуждая способы заработка на бирже, я часто утверждал, что продажа опционов есть достаточно безопасная стратегия с доходностью от 30% годовых.

Чтож, пришло время показать это на деле.

 

Текущий экперимент будет первым, но я надеюсь далеко не последним.

 

Можно ли продажу опционов считать надежным и безопасным способом заработка? Конечно же, нет. Многие знают историю Гнома, и другие похожие истории, а кто-то успел всё опробовать на себе.

Очевидно, если вы начнете продавать ближние к страйку опционы, либо станете на всё ГО ежемесячно держать 110000е путы и судорожно скрещивать пальцы, то такая стратегия ничего хорошего в долгосроке не принесет. Но что, если действовать тоньше?

 

В своей торговле я пытаюсь максимально сократить риски за счет нескольких факторов.

 

И первое правило - не гнаться за огромной прибылью.

В своих утверждениях всегда называл цифры порядка 30-40% годовых, на них ориентируюсь в реальной торговле, и именно на них буду ориентироваться в эксперименте.

Но эти цифры относятся к серьезным суммам и низкой волатильности. А в нашем опыте мы будем использовать "депозит новичка" - 100.000 рублей, и торговать с высокой волой.

Для такой суммы, и с учетом показательности "выступления", попытаемся ориентироваться на ~100% годовых, ~10% в месяц (трейдеры тоже отдыхают), или 4% за неделю.

Поясню: опционная премия за один день (тетта), сильно меняется для различных страйков и в различные периоды до экспирации. По-этому в последнюю неделю до экспирации деньги зарабатываются "быстрее", чем за 2 недели до неё, а тем более за 4. Детали сильно зависят от стратегии, но в моем случае - это так.

 

Другое важное правило - жесткий контроль проданных путов в портфеле. Это принципиально уменьшает риск, снижает доходность. Очевидно.

 

Кроме того, для своевременного хеджирования применяется робот. Он достаточно умный, но работает исключительно в рамках хеджа, на случай отсутствия оператора для ручного контроля. К открытию позиции робот не имеет отношения, и в целом лишь служит для увеличения безопасности и страховки на время отсутствия. Принципиальной погоды робот не делает, и бывали месяцы, когда ему ни разу не приходилось вступать в дело. Хеджируемся при необходимости через RI.

 

Остальные нюансы можно будет увидеть в процессе торговли. Экшен не планируется, и надеюсь в некоторые дни сделки вообще не придется совершать.

 

Что будет в публикуемых отчетах:

1. Текущая позиция во всех опционах и RI.

2. Скрины всех сделок.

3. Комментарии, возможно дополнительные материалы в виде графиков и скринов.

 

Длительность эксперимента: 7 календарных дней до исполнения (по данным МосБиржи) - с 7.08 до 15.08.

Цель - прибыль 4% и выше от начальной суммы.

 

Период короткий, и я не вижу смысла подводить финансовый итог раньше дня экспирации.

Я отдаю себе отчет, что в текущей обстановке рынок может очень быстро двинуться на 10к пунктов в любую сторону. Постараемся учитывать эту ситуацию, ведь целью является подтверждение доходности 30-40% годовых при хорошем депо и на спокойном рынке, и в то же время устойчивость стратегии к резким рыночным колебаниям.

Добавлю, что в следующие дни все свои сделки постараюсь публиковать "онлайн", то есть сразу после заключения. А уже позже будет следовать отчет со скринами и комментариями.

 

Начнем.

 

День 1 - 7.08.14.

 

Стартовое депо, как планировалось, составляет 100к:

 

1.-Depo.jpg

 

Вот такая общая картина рынка непосредственное перед началом эксперимента:

 

2.-Grafik-RI.jpg

 

 

С чего начать в такой ситуации? Волатильность высокая, и обстановка на рынке напряженная. В опционах, как не странно, я следую обратному правилу интрадейщика: работаю против тренда. То есть чем дольше и выраженнее предыдущий тренд, тем выше вероятность резкого отскока. Пользуясь этим правилом, я буду избегать продаж достаточно близких колов, и в то же время продам больше дальних путов, чем обычно продаю на спокойном рынке. В текущей ситуации их достаточно просто хеджировать при необходимости, либо закрыть в 0 при дальнейшем устойчивом тренде вниз.

Учитывая размер депо, я буду использовать более агрессивный вариант стратегии. Выбор остановлю на 125000х колах и 102500 путах:

 

3.-Stakany-.jpg

 

После чего недолго думая совершаю продажу.

 

4-sdelki.jpg

 

В результате моя позиция состоит из 14 проданных колов со страйком 125000 и 16 проданных путов со страйком 102500:

 

aebfd70f1f.jpg

 

Учитывая объем депо, можно пытаться ММить разряженные опционные стаканы для увеличения доходности. Но это выходит за рамки эксперимента, потому что базово стратегия применяется к таким объемам, для которых бессмысленно торговать спред.

Дальнейший шаг - отслеживание ситуации, корректировка и хеджирование позиции при необходимости. Если что-либо из этого произойдет, я тут же сообщу об этом в теме, не дожидаясь регулярного отчета.

Что касается робота, то пока он не включен, после обеда произведем настройку и поставим для защиты от резких колебаний.

Первоисточник действия: http://investtalk.ru...showtopic=16696

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

А как Вы относитесь к вертикальным медвежьим кредитным спредам? продажа дальних коллов и покупка столько же еще более дальних коллов! например продаем колл в 4 страйке выше цены и покупаем колл в 5 страйке выше цены. И ждем когда все обесценится, ну + роллирование

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Тут где-та полгода назад беседовал с одним товарищем он окончил женевский институт по специальности "инвестиционный менеджмент", дык вот он сказал что иму постаавили пятерку на курсе, за что они с командой составили портфель и удержали годовую доходность 4 %!!! Это считается крутой успех, хотя это канешн в Женеве они крахоборы, им не понять русской души желающей 100% в месяц

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

А как Вы относитесь к вертикальным медвежьим кредитным спредам? продажа дальних коллов и покупка столько же еще более дальних коллов! например продаем колл в 4 страйке выше цены и покупаем колл в 5 страйке выше цены. И ждем когда все обесценится, ну + роллирование

 

Я много раз обсчитвал такой вариант, но не нашел особо смысла. Разве что хеджировать позицию в путах от каких-то экстремальных ситуаций таким образом. Мне больше нравится перезаходить в более близкие страйки с приближением экспирации, и хеджировать при необходимости. Плюс часто двигаю позицию туда-сюда вдоль страйков с изменением цены базового актива. Обычно тетта сполна окупает подобные действия.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Тут где-та полгода назад беседовал с одним товарищем он окончил женевский институт по специальности "инвестиционный менеджмент", дык вот он сказал что иму постаавили пятерку на курсе, за что они с командой составили портфель и удержали годовую доходность 4 %!!! Это считается крутой успех, хотя это канешн в Женеве они крахоборы, им не понять русской души желающей 100% в месяц

 

В целом оносительно "безопасный" вариант стратегии рассчитан на 30-40% годовых, здесь я немного экстремальничаю из-за низкого депо и высокой волы. А для сдачи в Женеве я бы сделал особых портфель с 155000 колами и доходностью 10% в год :D

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

7 дней ничего не значат. За семь дней и обезьяна может показать 125%. Нужен год, для выводов и плавная "эквити". Не делай скринов графиков -это нужно только причины и позиция, сразу после открытия, также не плохо скрины эквити.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

7 дней ничего не значат. За семь дней и обезьяна может показать 125%. Нужен год, для выводов и плавная "эквити". Не делай скринов графиков -это нужно только причины и позиция, сразу после открытия, также не плохо скрины эквити.

 

В эти 7 дней стоит 2 цели: показать максимальную доходность, избегая неоправданного риска, а так же методы действий и их результаты в случае резкого изменения ситуации.

Все думают, что я хочу просидеть неделю в одной позиции, и сказать "ура, это работает", но всё совсем не так - хотелось бы случая испытать стратегию, и не раз скорректировать позицию.

Я торгую от продажи далеко не первый год, хотя и не постоянно.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

День 2.

 

Рынок не располагает к каким-либо изменениям позиции, по-этому сегодня ничего не предпринимаю.

 

5.-Pozitsiya.jpg

 

ГО составляет 99000, вероятно выросло перед выходными. Вчера было 87000 рублей.

Таким образом переносим позицию через выходные и ждем понедельника. Должны быть достаточно интересные изменения.

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Дни 3, 4, 5.

 

Решил объединить три дня, поскольку изменения в позиции за понедельник и вторник были несущественными. Проще говоря - не наливали smile.png Если точнее, не наливали в 102500 пут.

 

Но сначала несколько слов про робота, раз я упомянул о его присутствии.

Функционал достаточно широкий, позволяет в том числе мм-ить опционы, но в эксперименте его основная задача контролировать риски и при необходимости включать дельта-хедж. Различные настройки позволяют сократить траты честно заработанной премии на операции дельта-хеджа. Это действительно важно, если опционы продаются на большое ГО и в течение длительного срока, но в нашем эксперименте робот практически не участвует из-за спокойной рыночной ситуации, и в дальнейшие подробности о нем вдаваться не стану.

2.-Bot-2.jpg

Возможно, в будущих экспериментах у робота будет более существенная роль, особенно если придется заниматься непосредственно торговлей волатильностью.

 

Вернемся к нашей стратегии. Окончательно сформировать позицию, запланированную в понедельник, я смог только утром в среду. К этому моменту волатильность упала с 40 пунктов до 35, и общая картина рынка выглядела так:

 

3.-Grafiki.jpg

 

Вот стаканы тех опционов, с которыми я работал на неделе. Те, у которых страйк ниже 120000п - путы, оставшийся стакан - колы.

 

3.1-Stakany-.jpg

 

 

102500 путы кушали много ГО, но почти ничего не стоили, и я с понедельника пытался откупить их по 20 пунктов.

Такие сделки были в понедельник:

 

4.-sdelki.jpg

 

Всю позицию закрыть не удалось, и я продолжал держать заявку во вторник, параллельно оптимизируя позу под 100к гарантийного обеспечения, и продавая более дорогие путы:

 

4-2.-sdelki.jpg

 

Окончательно откупить дешевые путы удалось только сейчас, в среду, после чего я продал на освободившееся ГО опционы других страйков:

 

4-3.-sdelki.jpg

 

Текущая позиция меня устраивает, и я вполне мог бы сидеть с ней до самой экспирации. Как получится в результате, и какой будет финансовый итог эксперимента увидим уже совсем скоро.

К сожалению, рынок двигается не достаточно сильно, чтобы был повод серьезно перетасовывать позицию. По-этому, учитывая задачу текущего эксперимента, позиция получилась достаточно безрисковая:

 

5.-Poza.jpg

 

Как вариант, можно было бы продать 115000 путы, но этот риск ничем не оправдан, ведь понятно что для таких "экспериментов" - время не подходящее.

В следующем посте подведу финансовый итог, и подумаем, что можно было сделать лучше в ходе текущего эксперимента, и насколько он подтверждает изложенные вначале предположения по доходности стратегии.

 

Первоисточник действия: http://investtalk.ru...showtopic=16696

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

День 6, 7.

Итоги эксперимента "4% за неделю на FORTS" (на самом деле 5).

 

Последние дни до экспирации опционов выдались спокойными. RI вел себя вполне предсказуемо, это позволило немного перетасовать позицию, с целью получить дополнительную прибыль.

Вот как выглядели интересующие меня инструменты не задолго до экспирации и начала "флеш-кэша".

 

1.-Grafiki.jpg

 

Движения базового актива были достаточно слабыми до самой экспирации (чего нельзя сказать о начале новой торговой сессии).

Благодаря этому спокойно закрыл в четверг дешевые путы:

 

4-sdelki1.jpg

 

А в пятницу сутра освободил часть ГО для продажи 120х и 117500х путов. Продавал разумный объем, и оставил свободное ГО для дель-хеджа на случай неожиданной ситуации. Момент утром выдался удачный, небольшой провал РИ и скачек цены путов.

 

4.2-sdelki.jpg

 

С такой позицией и сидел до самого вечера. Дельха-хедж колов стоял от 124900, и нужно сказать, что в обед я немного напрягся - до целевого уровня оставалось дойти 200 пунктов. Но как видно, не судьба.

Больше решил не предпринимать резких движений, и спокойно дождался экспирации. Финальная позиция получилась такая:

 

5.-Poza1.jpg

 

Кол 125000 - 9 шт, пут 120000 - 4 шт, пут 117500 - 5 шт.

Этим опционам я дал подешеветь до 0.

Небольшой интригой оставался итоговый размер прибыли. Я не делал специальных подсчетов, гадал удалось или нет перейти отметку в 5% за неделю. Удалось!

 

6.-Depo.jpg

 

Как видно, итоговый результат, после уплаты всех комиссий, составил +5177.7 рублей, или +5.18% за неделю.

 

Подводя итог, хочу сказать две вещи.

Несомненно, единичный результат не подтверждает... вообще ничего. Но тут надо оговориться, что я работаю по такому методу давно, и для меня итог вполне убедителен. Можно ли назвать это простым методом заработка? Нет, это очень сложная работа. А с большим депо еще и очень ответственная.

Подтверждает ли этот результат заявку на 100% годовых (или 40%+ для большого депо)? Ни в коей мере. Для этого нужен куда более длительный период наблюдений.

Из этого следует самый приятный вывод: новые опыты не за горами!

Удачи всем, и до новых встреч.

 

Первоисточник: http://investtalk.ru/forum/index.php?showtopic=16696

Поделиться сообщением


Ссылка на сообщение
Поделиться на других сайтах

Создайте аккаунт или войдите для комментирования

Вы должны быть пользователем, чтобы оставить комментарий

Создать аккаунт

Зарегистрируйтесь для получения аккаунта. Это просто!


Зарегистрировать аккаунт

Войти

Уже зарегистрированы? Войдите здесь.


Войти сейчас